全球煉油業出現兩大變化

　　區域需求變化、日益增長的可持續發展壓力以及對能源安全擔憂的加劇，正在重塑全球煉油行業。睿咨得能源公司最新研究報告顯示，全球煉油行業正出現兩大變化：一是產能整合，盡管全球煉油廠數量有所減少，但整體煉油產能卻出現增長，足以應對不斷增加的原油加工需求；二是行業更加重視減排，排放管理更加嚴格。

　　睿咨得研究顯示，過去20年間，全球一次加工煉油產能增加了約1350萬桶/日，增幅約為15%。相比之下，受基礎設施老化、利潤率萎縮以及電氣化推進導致燃料需求減弱等因素影響，全球煉油廠數量在2011年達到峰值后便持續下降。

　　如今，中東、中國以及印度是全球煉油產能增長的主要推動力，其中后兩者更是亞洲地區的核心增長引擎。其中，印度煉油產能穩步增長，從2005年的290萬桶/日增至今年的約520萬桶/日，背后的驅動因素包括強勁的國內消費以及對煉油基礎設施的戰略投資。中東煉油商的煉油產能在過去20年也從近800萬桶/日擴大至約1300萬桶/日，新增產能集中在沙特阿拉伯和阿聯酋。這一舉措反映出中東的戰略轉型：已不再局限于原油出口，而是通過下游一體化獲取更多價值。其中包括建設加工工藝復雜的大型煉油廠，這些煉廠不僅服務于日益增長的國內需求，還向全球主要出口市場供應成品油。

　　另外一個值得注意的趨勢是，亞洲國家正通過聚焦大型煉化一體化綜合體來推動全球煉油產能增長。相比之下，歐洲和美國的煉油業則正在收縮，一些老舊低效的煉廠因成本高昂以及未來燃料需求的不確定性而關閉。這種轉變引發了一輪行業整合：小型、靈活性較差的煉廠被關停，而大型、適應性更強的煉廠則通過規模經濟獲得優勢。如今，幾乎所有新建煉廠項目都規模更大、經濟可行性更高。因此盡管全球煉廠總數有所減少，但整體煉油產能卻出現顯著增長。

　　在推動減排方面，如今的煉油廠在設計上愈發注重增強價值鏈控制力和滿足快速增長的能源需求，而排放趨勢則呈現出區域分化的特點。全行業的排放強度相對穩定，但絕對排放量的區域差異則更為明顯。在產能和加工量快速增長的推動下，亞洲煉廠的總排放量大幅上升，中東緊隨其后。亞洲和中東新建煉廠在設計上能耗較高，但得益于現代技術和更緊密的一體化布局，每桶原油的碳效率往往更高。北美和歐洲的煉廠排放量保持穩定或有所下降，這主要得益于對煉廠的改造和關閉，而并非像亞洲和中東煉廠那樣實現了碳效率的顯著提升。隨著氣候政策收緊和低碳預期上升，領先煉廠與落后煉廠之間的排放差距將進一步擴大。這將重塑行業競爭力，并進而影響整個行業未來的投資決策。

　　對于在全球擁有和運營大型煉廠的公司而言，歐美與亞洲和中東地區的公司發展戰略已出現明顯分歧，尤其在排放管理方面。為適應更嚴格的法規和變化的燃料需求，雪佛龍和道達爾能源專注于整合與現代化改造，而非新增產能。雪佛龍每年投資約15億美元升級帕斯卡古拉、帕薩迪納等傳統煉廠，盡管這些資產設備老舊，但利用率仍高達86%；道達爾能源正為低碳未來布局，率先將先進生物燃料技術整合到其煉油業務中。

　　亞洲的國有石油公司則選擇了不同的道路，通過積極擴張實現更深度的下游一體化。沙特阿美每年投入數十億美元擴大煉油版圖，不僅建設了賈贊等先進煉化綜合體，還組建了YASREF、SATOR等合資企業。這些項目在提升產能和復雜性的同時，排放強度也相對較高，平均每桶原油排放約41千克二氧化碳當量，這與加工重質原油以及大型復雜系統的能耗需求有關。