抓住外部環(huán)境轉(zhuǎn)換窗口期優(yōu)化煉化行業(yè)發(fā)展模式

　　在規(guī)劃煉化行業(yè)“十五五”發(fā)展時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注煉化結(jié)構(gòu)、煉化產(chǎn)能、進(jìn)出口政策、石油價(jià)格等方面，抓住外部環(huán)境轉(zhuǎn)換窗口期，以推動(dòng)煉化行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展。

　　抓住煉油產(chǎn)能建設(shè)的最后黃金期，協(xié)調(diào)煉化產(chǎn)能配套增長(zhǎng)

　　世界煉油業(yè)在過(guò)去兩百年中經(jīng)歷了從簡(jiǎn)單到復(fù)雜、從低級(jí)到高級(jí)、從小規(guī)模粗放型到大規(guī)模集約型的發(fā)展階段。

　　預(yù)計(jì)到2035年前后，世界煉油產(chǎn)能建設(shè)將迎來(lái)最后一個(gè)大周期，煉油能力增幅有限，世界煉油能力將控制在60億噸以內(nèi)。與此同時(shí)，煉化行業(yè)重心將逐步轉(zhuǎn)向化工新材料領(lǐng)域，高附加值產(chǎn)品的需求將持續(xù)增長(zhǎng)。

　　我國(guó)煉油行業(yè)正處于關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期。根據(jù)2024年國(guó)家發(fā)改委等五部門發(fā)布的《煉油行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》，到2025年底，全國(guó)原油一次加工能力將控制在10億噸以內(nèi)。2024年，我國(guó)煉油能力增至9.55億噸，但由于下游市場(chǎng)需求不足，全年原油加工量有所下降。預(yù)計(jì)到2028年，我國(guó)煉油能力將達(dá)到9.8億噸的峰值，隨后在2030年回落至9.6億噸左右。國(guó)內(nèi)煉油產(chǎn)能需同時(shí)滿足成品油、化工用油、進(jìn)口原料及潛在出口等需求。從國(guó)內(nèi)成品油需求和出口的角度看，國(guó)內(nèi)煉油能力已顯供過(guò)于求;但從化工需求的角度看，若國(guó)內(nèi)乙烯產(chǎn)能超過(guò)8000萬(wàn)噸，煉油供需只是存在結(jié)構(gòu)性矛盾。因此，建議協(xié)調(diào)化工產(chǎn)能與煉油產(chǎn)能的配套增長(zhǎng)，以更好滿足國(guó)內(nèi)化工需求，減少對(duì)進(jìn)口化工原料的依賴。

　　全球基建投資時(shí)代漸遠(yuǎn)，主動(dòng)應(yīng)對(duì)煉化產(chǎn)需結(jié)構(gòu)性矛盾

　　全球能源行業(yè)正從大建特建的大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)階段轉(zhuǎn)向現(xiàn)有設(shè)施的維護(hù)保養(yǎng)階段，新建項(xiàng)目的投資將顯著減少，基建投資的黃金時(shí)代逐漸遠(yuǎn)去。與此同時(shí)，能源行業(yè)通過(guò)技術(shù)效率提升、模塊化建設(shè)、低成本資源開發(fā)以及項(xiàng)目開發(fā)周期縮短等措施進(jìn)一步降本增效，大幅降低了對(duì)新增投資的需求，這也使得產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性矛盾更加突出。

　　在過(guò)去經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的背景下，暫時(shí)的產(chǎn)能高速增長(zhǎng)通常是增量市場(chǎng)的周期性現(xiàn)象，當(dāng)市場(chǎng)供需關(guān)系發(fā)生變化后，新增需求往往能夠消化富余產(chǎn)能。然而，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩、下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，未來(lái)的產(chǎn)能供需壓力將更多表現(xiàn)為存量市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性矛盾。因此，需要管理部門和企業(yè)主動(dòng)應(yīng)對(duì)煉化產(chǎn)需的結(jié)構(gòu)性矛盾。

　　積極調(diào)整進(jìn)出口政策，減少來(lái)料加工的原油進(jìn)口

　　中國(guó)石油市場(chǎng)的供需關(guān)系受到原油進(jìn)口、煉化一體化、煉廠結(jié)構(gòu)、石化化工需求、成品油需求及出口政策等多重因素的影響。近年來(lái)，受到持續(xù)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能降耗、交通用能清潔化以及替代能源快速發(fā)展的影響，我國(guó)成品油消費(fèi)顯著下降，預(yù)計(jì)到2030年國(guó)內(nèi)成品油供過(guò)于求將超過(guò)6000萬(wàn)噸。當(dāng)前國(guó)內(nèi)煉廠開工率下降，成品油需求快速達(dá)峰，成品油出口壓力不斷加大，加之出口退稅政策的實(shí)施，這種“兩頭在外、污染留在國(guó)內(nèi)”的來(lái)料加工模式已不可持續(xù)。

　　在“十五五”期間，綜合考慮國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供需平衡和國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，在保障國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備原油和商業(yè)儲(chǔ)備原油正常進(jìn)口的前提下，建議減少來(lái)料加工的原油進(jìn)口，嚴(yán)格控制汽柴油調(diào)和原料和“隱形資源”的進(jìn)口，完善成品油出口機(jī)制。同時(shí)，應(yīng)優(yōu)化煉油產(chǎn)能，大力整頓成品油和化工市場(chǎng)秩序，以緩解成品油供需矛盾，提高煉廠開工率和改善煉油毛利。此外，應(yīng)持續(xù)深化財(cái)稅體制改革，將消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移并下劃地方，完善增值稅留抵退稅政策，調(diào)整成品油出口退稅政策，進(jìn)一步改善市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。

　　加強(qiáng)石油價(jià)格研究，重視美國(guó)貿(mào)易政策的反復(fù)

　　石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)石化行業(yè)影響深遠(yuǎn)。2024年，布倫特原油均價(jià)為79.82美元/桶，最后一個(gè)交易日價(jià)格為74.64美元/桶，全年呈現(xiàn)窄幅波動(dòng)。2025年，國(guó)際機(jī)構(gòu)普遍下調(diào)布倫特油價(jià)預(yù)測(cè)，市場(chǎng)均值預(yù)計(jì)在70美元/桶左右，波動(dòng)區(qū)間為65～80美元/桶。2025年首個(gè)交易日價(jià)格為75.93美元/桶，略高于2024年同期的75.89美元/桶。當(dāng)前油氣價(jià)格仍處于2020年10月以來(lái)的高位周期，但可能在“十五五”期間走出這一高位周期。在價(jià)格高位階段，建議企業(yè)制定有韌性的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略，主管部門出臺(tái)政策幫助石化企業(yè)跨越行業(yè)周期。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)石油價(jià)格研究，更好地管理市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，積極判斷價(jià)格拐點(diǎn)，抓住周期變化時(shí)機(jī)，做好應(yīng)對(duì)措施。

　　此外，還需重點(diǎn)關(guān)注特朗普利用關(guān)稅等貿(mào)易政策打壓油價(jià)的影響。2015年，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬解除了持續(xù)40年的原油出口禁令，我國(guó)成為美國(guó)油氣出口的主要受益者之一。在特朗普第一個(gè)任期內(nèi)，2020年我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的原油量接近2000萬(wàn)噸。2025年特朗普再度入主白宮，中美石油貿(mào)易的不確定性將進(jìn)一步上升。

　　總體而言，抓住外部環(huán)境轉(zhuǎn)換窗口期，優(yōu)化石化行業(yè)發(fā)展模式，對(duì)于提升我國(guó)石化行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力、推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

　　作者：捷誠(chéng)能源首席研究員 閆建濤